Gomphus simillimus besiedelt grosse, warme und klare Tieflandflüsse sowie grundwasserbeeinflusste Giessen, Altarme und Baggerseen. Die besiedelten Gewässer sind meist von Ufergehölzen oder Auenwäldern umgeben.

Die Larven besiedeln vorzugsweise sandigen Grund, der mit Laubdetritus bedeckt ist. Sie können auch auf kiesigen Grund ausweichen. Die Strömung an den besiedelten Stellen ist schwach. Am Hochrhein sind Stauwurzeln oder Sedimentablagerungen im Strömungschatten zum Beispiel hinter Buhnen besiedelt.

Die Reifungszeit verbringen die Tiere oft weit weg vom Wasser.

Reife Männchen sitzen meist landseits auf Steinen, Kiesflächen und Wegen oder auch wasserseits auf Vegetation und warten auf Weibchen. Von dort aus fliegen sie kurze Strecken und sitzen denn wieder ab. Die Paarung findet am Ufer statt und dauert bis zu zwei Stunden.

Nach der Paarung presst das Weibchen am Ufer sitzend einen Eiballen aus, welches es dann paketweise an strömungsberuhigten Stellen im Fluss aus dem Flug direkt ins Wasser abstreift.

Der Schlupf findet meist vormittags unweit vom Wasser auf Steinen oder an Pflanzen statt. Exuvien hängen meist in senkrechter Position an Uferpflanzen, Abbruchkanten oder Ufermauern, können aber auch flach auf Steinen liegen.

Die Exuvien sind am einfachsten von der Wasserseite her zu finden. Die Ufer werden dazu schwimmend oder besser noch mit einem Schlauchboot im Juni oder Juli abgesucht.

Gomphus simillimus überwintert als Larve. Die Larven halten sich an strömungsberuhigten Stellen in sandigen oder schlammigen Sedimenten eingegraben nahe dem Ufer auf und suchen in der Nacht aktiv nach Nahrung. Trocknet das Gewässer aus, können sie eine gewisse Zeit im feuchten Sand überleben. Die Entwicklung dauert insgesamt drei Jahre oder länger.

Die Larve schwimmt vor dem Schlupf ans Ufer und kann dabei abgedriftet werden. Der Schlupfort muss daher nicht unmittelbar bei einem Larvenhabitat liegen.